|
第二节我国仓储金融的发展现状及趋势
自20世纪90年代末起，沿海的一些银行和大型物流仓储企业合作，借鉴西方的经验积极的进行了仓储金融创新。其中，中国物资储运总公司（以下简称中储）是我国这一领域的先行者，中储在1999年就与银行合作开展了我国第一单现代化的仓储金融业务，发展到现在，仓储金融服务已经是中储的核心业务之一。专业性的金融仓储公司则是2007年《物权法》颁布后产生的。
一、我国仓储金融服务的发展特征
（一）法律与行业环境逐渐改善，但配套措施仭需完善
在我国现代仓储金融服务发展的初始阶段，只有《合同法》和《担保法》中的某些条款能够作为法律上的依据来判定相关业务纠纷的法律属性，相关的物权登记制度也是混乱低效，缺乏统一公开的物权公示性备案系统。处理业务纠纷多采取法庭程序，执行过程低效、高成本，存在着许多不可预见性因素，使得债务人违约时造成的债权人损失很大。如今《担保法》、《物权法》等法律体系已经健全，为动产质押担保方式推广应用提供了法律保障。如果说1995年的《担保法》解决了动产质押、权利质押的一些基本问题，那么2007年的《物权法》可以说初步建立了动产质押制度。
但总的来说，我国仓储金融服务在制度环境的支持方面还远远不够，主要表现在；仓单不标准且缺少流通性；第三方中介机构缺乏专业技能和诚信，参与仓储金融服务的物流仓储企业鱼龙混杂，缺乏相应的行为规范，甚至出现了借款人和仓储物流企业联合欺诈银行的现象；各融资主体还缺乏必要的业务信息共享，相关的业务操作流程混乱且标准不统一。这些都表明我国需要《在物权法》《担保法》等基本法律基础上对仓储金融服务的配套措施进行有效完善。
（二）仓储金融服务中介机构快速发展
中国的市场中介机构如国有权属认定、价格评估、公证法律、会计审计、税收筹划、资产评估等企业的建立和发展形成了一整套的社会服务系统，为仓储金融有序操作提供了专业性的技术和保障，有效地弥补了银行在这方面的不足，银行通过开展仓储金融业务，并对整个流程整合实现多功能、全方位的资产管理，推动动产质押担保业务的社会化和专业化。
（三）仓储金融模式不断创新，总体规划发展迅速
伴随着我国经济的持续增长和银行的改革创新，我国仓储金融模式不断创新，在很大程度上支持了流通企业的运营。随着仓储金融模式的创新，我国仓储金融的质物品种得到了很大的拓展，已从初期几个有限的品种，拓展到了各种质地稳定、市场价格波动小、变现能力强的工业原料、农产品和大量消费产品，如黑色金属、有色金属、建材化工原料（化工粒子、化肥）、木材等，甚至随着业务不断成熟，新开发了汽车、纸张、家电、食品等品种，而融资的对象也随着风险控制水平的提高和创新模式的涌现获得了极大的拓展，这些都使得我国仓储金融服务的总体规模发展非常迅速。
（四）仓储金融服务呈现了不均衡的发展态势
随着我国现代物流的跨越式发展，为物流提供配套服务的仓储金融发展非常迅速，短短的十几年就经历了西方国家200多年走过的历程，因此我们国家仓储金融服务在地域上呈现出不均衡的发展态势，主要表现在；沿海的服务模式和发展水平明显领先内地和西部地区，形成了初级、中级与高级等多种形式的仓储金融模式在我国共存的格局，下一步需要重点推进仓储金融在支持西部落后地区经济发展、支持“三农”产业发展中的作用。
（五）仓储金融服务监管模式根据客户需求越来越动态化
经过10多年的发展，我国仓储金融服务越来越贴近借款企业的需求，已经从初期的自由仓库监管向库外仓库监管发展，从初期的静态质押监管，发展成为包括循环质押（滚动质押）、置换仓单质押、信用或保证金置换仓单质押和动态控制存量下限质押（流动质押）等多种形式的动态质押模式，这些监管模式的动态化有效地支持了借款企业的日常运营。
（六）风险控制一直是业务发展的关键
仓储金融服务过程中，存在着法律风险、操作风险、借款人信用风险以及质押物价格风险和流动性风险等，能否对这些风险进行细致的识别和评估，并进行有效的控制一直影响着仓储金融服务的健康发展，因此风险控制可以说是影响仓储金融服务水平的关键因素。
（七）仓储金融服务对中小企业的吸引力与时俱增
第一、这一业务模式对于企业而言极为便捷，有效地盘活了企业存货。对企业考核、认证、进行货物的进驻监管后，银行根据第三方仓储公司提供的仓单，为企业提供贷款，企业从申请报批到拿到贷款最快可在12小时内完成。而且，这一快捷的模式并不会大幅度增加企业融资成本。这种快速的授信方式，对中小企业而言，有着超乎寻常的吸引力，因为对于中小型企业而言，货币的时间价值更大，时间就意味着商机、市场和利润。
第二、规避产品的价格风险。目前我国在有色金属等产品上推出了期货产品，但仭有很多大宗产品还没有推出期货产品，而仓储金融业务恰恰可以起到类似的作用。比如，当一些企业预计成品油价将要上调，可以进行油品的仓储质押贷款。这就保证了企业获得油价上涨收益的同时，又避免了近期资金周转的不畅。
第三、有效解决了企业买卖双方的资金节点问题。在市场不确定和信息不对称情况下，交易双方都不敢贸然发放货物或贷款。引入仓储金融之后，在真实的贸易背景下，买方以为来仓单向银行申请贷款的拟购买货物质押，银行可以替买方向卖方预付贷款，从而推动交易顺利进行。
二、金融危机对仓储金融服务的影响
（一）金融创新与金融危机
金融创新是金融企业发展的原动力，但金融创新在推动经济快速发展的同时也在增大了不稳定性。金融创新没有隔断源头风险，反而模糊了风险界限。金融创新特别是金融工具创新，其本意是提供风险分散或对冲的手段，减少未来的不确定性，也起到改善资产负债结构的作用。但金融工具创新不会100%冲销风险，反而因其复杂性和投机特点成为多次危险的导火索。从次袋的衍生产品来看，经过借贷、担保、打包、信用增级、评级、资产组合等各种操作，表面上违约风险被控制在较小范围，资产安全性提高了，但当作为基础资产的次级贷款出现知名风险后，所有包含次级贷款成分的产品就都出了问题，而资产之间的风险关联模糊不清，很多人搞不清楚自己持有的产品包含了多大的次贷成分，又到底能造成多大程度的损失，市场的猜疑和恐慌心理纷纷传播。另外，投资银行激励机制的短期化也让他们更多地从事高风险的金融创新工具交易。
（二）2008年美国金融危机对我国商业银行的启示
1.商业银行要扮演好自己的角色，把握好信用风险的关口。商业银行是储蓄投资转化的中间一环，是经营和管理风险的主体 ，坚持谨慎的经营理念，履行好自己的基本职能，是防范信用风险的头等大事。“把钱借给还的起钱的人”是商业银行始终应该坚持的基本信条。银行的主要业务就是信贷业务，影响最大的还是信用风险。所以，一定要强调信贷业务经营管理中的风险控制，强调审慎、稳健的发展战略，业务管理上要加强市场、行业和区域研究，准确掌握客户信息，选择好市场和客户，把握第一还款来源，确保偿付能力，在经济调整周期更应严格准入标准，并做好贷款担保和抵押的动态管理，不断提高风险预警监控能力，保持信贷业务持续稳定发展。
2.要处理好创新和规范、发展的关系，不打无准备之仗。次货危机中破产和受损金融机构最大的教训就是没有把握好创新的“度”。在风险不清的情况下盲目跟进，进入不熟悉和缺乏足够风险控制措施的业务领域。美国的金融机构在此次危机中可以说是集体迷失了、但机构反映不同也导致了最终命运的迥异，有的大型投行存活了下来，很大程度上是因为他们及早撤离，受了伤但毕竟没有倒下去。近年来，我国商业银行对业务和管理创新提出了更高的要求，而创新一定要建立在长期、稳健的发展战略规划之上，树立风险管理理念，建设风险管理文化，按照严格的监管标准，确定金融机构的整体风险承受水平，据此确定业务发展规模，并集中主要资源发展熟悉并具有优势的业务。谨慎进入不熟悉的领域，少接触看不清的业务。推进创新和发展新业务是，打好与之相适应的管理架构、信息资源和人员基础。
3.要认清金融改革和国际化的总趋势，始终做好风险监控和合规管理。次贷危机发展过程中，一些金融机构逃避外部监管、放松风险控制和信贷披露的做法，虽然可能在短期内带来利润增加、股价上升，带来资本市场上的领导地位和良好形象，但风险控制都放松带来的后果迟早会暴露。中国的金融企业在危机中遭受了一定损失、但程度和影响都比较小，并不是因为境内银行的理念更先进、风险控制手段更完备，也不是从业者比那些华尔街精英们更精明，主要还是中国融入国际金融市场比例较小，经营活动关联程度比较低的原因。
但也应该清醒地认识到，中国金融企业的国际化是一个发展趋势，相信这次金融危机不会是最后一次，在今后融入国际化的过程中，中国的金融企业如何少出问题将是一个重大的考验。面对国际金融动荡局面和国内经济调整因素，一定要认真接受监管部门的监管，贯彻全面风险管理战略，提示风险管理和监控能力，在各项业务中合规、审慎运作，实现长期可持续发展。
（三）全球金融危机更加凸显仓储金融风险控制的重要性
由于2008年国内中小企业的生存危机表现明显，加上金融危机爆发，大宗商品价格跳水，需求萎靡，导致仓储金融服务中出现了很多违规操作的现象。为解决政策性压力与贷款风险之间加大的矛盾，金融机构审批仓储金融贷款变得越来越谨慎，风险控制的程序更加严格，这些更加凸显了仓储金融风险控制的重要性。可以说在2008年，宏观环境的变化从整体上降低了金融机构对中小企业贷款积极性，影响了对中小企业融资的贷款额度，当前银行业的发展思路确保信贷资金更好地投向实体经济，这对于仓储金融服务的发展是好事。
（四）拓展仓储金融服务的仓储物流企业界发生变化
金融危机加大了实体经济的衰退，这些促使大量仓储物流企业的主营业务尤其是进出口物流业务的缩水，从事低水平服务以及规模较小的仓储物流企业将被市场淘汰，这种局面造成仓储金融服务主体即仓储物流企业的结构也随之变化。金融机构为规避风险和规范操作，将只愿意与实力、规模和资质符合要求的仓储物流企业建立全面的合作关系，强强联合搭建仓储金融平台，而且受商品价格与需求的萎缩影响，仓储物流企业的监管风险与成本加大，利润空间进一步压缩，参与仓储金融服务的仓储物流企业有进一步洗牌的趋势。
三、我国仓储金融服务发展趋势
新一轮国际经济结构调整有利于服务业发展，服务业跨国投资及离岸服务外包快速向我国转移，为我国服务业的发展创造了良好的机遇。通过金融危机的考验，跨国公司进一步降低成本，以增强竞争能力，将非核心业务将进行剥离，这会加快向发展中国家服务外包和对我国产业的转移，金融危机后我国投资环境综合比较优势更加明显，世界500强将会把研发、设计、运营、物流配送等机构设在我国主要城市。仓储金融服务是银行服务外包的一种新形式，银行等金融机构为了提升核心竞争力，将非核心业务外包也是一种趋势，这为我国仓储金融服务的借鉴、发展、创新提供了良好的机遇。
我国新一轮的经济转型为服务业发展提供了重要发展机遇，我国已经进入新一轮的结构调整和转型阶段，高污染、高耗能的资本密集型产业和出口导向型的劳动密集型产业需要向技术密集型产业转变。同时“十二五”期间工业正面临着要素成本上升、环境资源约束和增长空间受限的挑战，需要企业从注重生产环节向生产与服务环节并行的方向转变，实现从“卖产品”到“买服务”，从制造到服务的转型服务也特别是生产性服务业的地位变得更为重要和突出，我国已把生产性服务也作为产业结构调整振兴的重要方向之一，而仓储金融服务可以为生产性企业提供有着监管、保值、融资服务。
仓储金融服务更加贴近客户需求，我国的仓储金融服务将逐渐考虑客户的需要，从传统的单环节服务开始，与应收账款融资等其他物流金融方式结合，与仓储运输、结算、保险等其他环节结合，为客户提供整体的解决方案，我国的仓储金融服务也会呈现出全程化、组合性、无缝化等一系列现代仓储金融服务的特征。现阶段以现货商品交易市场（包括集贸市场和批发市场）为主的中国特色的流通机制，决定了许多仓储金融服务依托现货交易市场开展的格局。而随着电子交易等现代元素的加入，大宗商品交易市场将获得更加规范健康的发展，这些表明为大宗商品交易市场提供配套的服务的仓储金融服务模式仍然是主流模式之一。
从近几年仓储金融业务创新的发展趋势来看，我国仓储金融还处于初期阶段，主要从事单一货物质押，今后要朝着更深入的供应链仓储金融服务方向发展，促使静态质押监管相关动态质押监管发展，流通型客户向生产型客户发展，现货质押向买方信贷发展，单一环节向供应链全过程发展。随着现代金融制度以及管理模式的创新，金融体制必将发生深刻的变革，而这种变革又将带来更加适合竞争与发展的新型金融管理模式。这种新型的金融体制和管理模式必将为仓储物流业的发展创造更加良好的服务环境，提供更加新型的服务技术，开辟更加多样化的服务渠道，仓储物流业选择资金的空间也将更加广阔，届时，仓储物流业与金融的合作将更加便利与融洽，仓储金融的发展将迎来新的机遇。
|
